如月的美貌下卻有一顆易碎纖細的心，她癡戀著小歌女五寶，但也只能以一種母性的照拂來掩蓋這份情愫的激蕩。戰亂后，流落臺北「東云閣」酒家，遲暮的容顏，更顯出在動蕩下，生命的卑微。然而取而代之的是那股風韻猶存的大家風范與靈動的社交手腕，也是讓她如魚得水。娟娟的出現，讓云芳找到另一番重生的悸動，惜最后仍以悲劇收場。

靈秀的臉龐透露著一股童稚的純真，自小由舅舅撫養長大，喜愛唱歌。為代舅舅還債，被三爺逼迫簽下賣身契，后為云芳所救，將其調教為百樂門舞廳之歌女。以后每當五寶受了委屈，總如受傷的馴鹿般，依偎至云芳身邊。對她充滿悲憐的云芳，就此與五寶發展出一特別的情愫。而浪跡至此的音樂家三郎亦對五寶情有獨鍾，兩人開始了一段刻骨銘心的戀情。直至戰亂，五寶于逃難中病逝，一個早夭的青春肉體。

戰后的臺灣百廢待興，物資匱乏，然而在「東云閣」酒家卻夜夜人聲鼎沸，歌聲繚繞。娟娟，一個從宜蘭鄉下來的十八歲女子，不堪的身世，被繼父強暴，母親精神錯亂，這些遭遇，似乎都刻印在她娟秀蒼白的眉宇間，顯露出一股不可欺近的冷凝，一種過于早熟的蒼涼。對云芳與音樂家而言，她是五寶的再現，五寶的化身。娟娟清麗凄苦的歌聲，常將他們帶回過往那段傷感、僅能追憶的時光里。娟娟以宿命的姿態，隨波逐流于這個紅塵滾滾的塵世間，…

成長于基隆望族，從小受嚴謹的日式教育，被期待念醫科，卻執意追求對音樂的夢想而與家里決裂。浪跡日本、上海，偶與母親書信往返，透露著其對家的眷戀，及流浪生命的喜悅孤單。憂郁細致的內在情感，與風流灑脫的外顯性格，交相呈現在其生命追尋中一首首動人的樂曲，也在這種漂泊滄桑的靈魂下，一一成就。

黑道大哥，為人四海霸氣，周旋于政商之間，常至東云閣酒家飲酒作樂。然其獨鐘娟娟，后亦因供娟娟毒品，致使娟娟無法自拔，對柯桑愛恨交織。娟娟因無法忍受柯桑對其心靈、肉體的催逼，以電熨斗擊打柯桑，兩人近身肉搏，致使娟娟受重傷，終至精神錯亂失常。